Ako sa darilo PEPP.SK stratégiám v roku 2024
Máme za sebou druhý nadpriemerne ziskový rok. Rok 2022 bol tragický. Rok 2023 som nazval "normálny" pretože najrizikovejšie stratégie zarobili najviac, stredne rizikové stredne a najmenej rizikové zarobili tiež. Rok 2024 bol rokom naplnených očakávaní. Výsledky roku sú od +4,8 % na dlhopisovej stratégii až po +29 % na blockchaine a zlate.
PEPP.SK investičné stratégie
Výsledky za rok 2024 s komentárom
| Výsledky investičných stratégií 2024 | Výnos za 12 mesiacov | Volatilita 1 rok |
| Do Zlata plus | 29,0% | 17,5% |
| Stratégia Blockchain | 28,8% | 40,7% |
| Globálne Megatrendy | 24,0% | 18,3% |
| Tactical Asset Allocation | 18,9% | 11,5% |
| Dôchodok 2040 | 16,3% | 10,0% |
| Progresívne portfólio na 10-15 rokov | 15,3% | 9,4% |
| Dôchodok 2050 | 14,6% | 9,6% |
| Na 7 Rokov Reality, Infraštruktúra, Akcie | 11,2% | 8,5% |
| Na 3 roky Solídna Dlhopisová | 4,8% | 2,1% |
*Volatilitu chápme ako ukazovateľ rizika. Vyššia volatilita = vyššie riziko.
Pri pohľade na akékoľvek výnosy z investovania je dôležité sa pýtať, aké bolo podstúpené riziko, ktoré viedlo k dosiahnutému výnosu. Riziko môžeme merať volatilitou. Na riziko možno pozerať aj z pohľadu diverzifikácie. Investície rozložené naprieč viacerými regiónmi, krajinami či ekonomickými odvetviami, by mali byť menej rizikové ako investície do úzkych segmentov alebo jednotlivých akcií, či jednotlivých dlhopisov.
S investovaním sú spojené viaceré riziká. Hodnota investície môže stúpať aj klesať. Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcej.
Komentár k výsledkom
Rok 2023 sa niesol v znamení návratu technologických akcií a znovuzrodenia blockchainu. Technológie v roku 2024 ešte viac nakoplo rozšírenie umelej inteligencie a blockchainu pomohol Trump. Za dva roky dlhopisy vymazali väčšinu strát z roku 2022.
Stratégia Blockchain a Globálne Megatrendy
+ 28,8% percentný výnos Stratégie Blockchain zaujme, podobne aj 27 percentný výnos Globálnych Megatrendov. Prečo priniesli investorom tieto dve stratégie také skvelé výsledky? Dôvody sú tri:
- Po prvé v roku 2024 sa napĺňali očakávania poklesu úrokových sadzieb. Spoločnosti podnikajúce v segmente technológii budúcnosti často majú zatiaľ nízke príjmy, prípadne sú stratové a ich zisk sa očakáva až budúcnosti. Čím nižšie sú úrokové sadzby, tým vyššia je súčasná hodnota budúcich očakávaných ziskov (a naopak).
- Po druhé, nemalý vplyv na technologické akcie mal fenomén umelej inteligencie, ktorý sa postupne dostáva do fázy praktického každodenného využitia.
- Špecificky pre Stratégiu Blockchain zohral pozitívnu rolu prístup Donalda Trumpa ku kryptomenám.
Obe stratégie sú vysoko rizikové. Rizikovosť vidno jednak podľa historickej volatility. Zároveň, Stratégia Blockchain je najmenej diverzifikovaná, keďže investuje len do jednej úzkej investičnej témy. Globálne Megatrendy sú o niečo diverzifikovanejšie, keďže riziko rozkladá do 10 investičných tém.
Minulý rok sa tak stretli tri pozitívne vplyvy. V roku 2025 bude chýbať vplyv poklesu úrokových sadzieb. Podpora a plyv "legalizácie" kryptomenových ETF bude však pokračovať. Otázka je, nakoľko je už zarátaný v cenách aktív. Od týchto dvoch stratégií očakávam preto nižšie, no stále pozitívne výsledky aj v roku 2025.
Stratégia "Do zlata plus"
Zlato bolo nečakaným víťazom minulého roku. +29% výnos stratégie Do zlata plus sa zapíše do histórie. Po rokoch zaostávania prekonalo aj index S&P. Sú za tým najmä nákupy centrálnych bánk rozvíjajúcich sa trhov a neistota okolo zadĺženia Spojených štátov. Dolár dlh má, zlato nemá. Jednoduchá myšlienka.
Na vývoj zlata v roku 2025 nemám jasný názor. Snaha niektorých krajín potlačiť vplyv dolára v rezervách ich centrálnych bánk však má všetky predpoklady pokračovať. Pozitívny vietor tak bude naďalej fúkať do zlatých plachiet. A volatilita by som čakal, že bude nižšia.
Tactical asset allocation (TAA)
Ďalšia stratégia, ktorá mňa osobne veľmi teší je TAA, Taktická alokácia aktív. Je to stratégia, pri ktorej sa usilujem raz za kvartál vyhodnotiť globálne makroekonomické geopolitické vplyvy na investovanie a prispôsobiť im zloženie portfólia. Stratégia ma potešila tým, že prekonala ostatné široko diverzifikované stratégie a to pri zhruba rovnakej volatilite (riziku). Stratégia bola posledné štvrťroky nastavená tak, aby benefitovala z očakávania, že recesia v USA nebude a ekonomika zažije mäkké pristátie a opätovný rast. Toto očakávanie sa zatiaľ plní, z čoho investori profitujú.
TAA je zatiaľ ponúkaná individuálne. Podrobnejšie info nájdete tu alebo tu Taktická alokácia aktív a je k dispozícii na opýtanie.
Harmonické portfólio na 7 rokov v EUR: Akcie, Infraštruktúra a Nehnuteľnosti
"Sedemročná" stratégia mi tiež robí radosť. Pri druhej najnižšej volatilite táto stratégia priniesla druhý rok po sebe dvojciferný 12,2% výnos, čo je pre "zmiešanú" stratégiu suer výsledok. Túto stratégiu si vyberajú investori, ktorí nemajú jasný investičný horizont. Majú voľné peniaze, ktoré aktuálne nepotrebujú, ale ich horizont nie je dôchodok. Chcú byť zainvestovaní a nechcú, aby im peniaze žrala inflácia a zároveň chcú nižšie ako 100% akciové riziko.
Harmonické portfólio je zmesou dlhopisov, nehnuteľností, infraštruktúry a globálnych akcií. Všetko o stratégii nájdete tu: Harmonické portfólio na 7 rokov
Solídne dlhopisové portfólio na 3 roky
4,8%-ný plus z dlhopisov takisto potešil. V roku 2023 začal trh očakávať od centrálnych bánk znižovanie úrokových sadzieb, čo sa pozitívne prejavilo na cenách dlhopisov. V roku 2024 sa začal tento scenár napĺňal a centrálne banky začnú sadzby znižovať. V roku 2025 však možno čakať pauzu v znižovaní sadzieb. Výsledky by tak mali byť nižšie ako po predošlé roky, no stále pozitívne pre dlhové cenné papiere.
Ak sa nestane niečo nečakané, dlhopisy nám doručia pozitívny výsledok pri nízkom riziku aj v roku 2025. Očakávam 4 %-ný plus. V čistom a bez dane je to stále dobré.
Všetko o dlhopisovej stratégii nájdete tu: Solídne dlhopisové portfólio s investičným horizontom 3 roky
Life cycle, dôchodkové stratégie a progresívne portfólio.
Široká diverzifikácia znížila riziko aj výnos.
Dôchodok 2040, 2050 a progresívne portfólio na 10 - 15 rokov
S dvojcifernými výnosmi a miernou volatilitou, všetky tri stratégie prekonali očakávané ciele.
Minulý rok stačilo všetko vsadiť na jednu kartu, a to na americké akcie, najlepšie technologické, a nepoisťovať si menové riziko. Stratégie životného cyklu Dôchodok 2040 a 2050, spolu s progresívnym portfóliom na 10 - 15 rokov sú však široko diverzifikované a do veľkej miery zabezpečené. Priniesli tak relatívne nižšie výsledky ako koncentrované dynamické stratégie. Ich výkonnosť mierne stiahli investície do rozvíjajúcich sa trhov, vrátane Číny, ktorým sa minulý rok darilo menej ako USA. Čína však opakovane deklaruje podporu kapitálovému trhu a je to druhá najväčšia ekonomika planéty, tak v dlhodobých portfóliách investorov nemôže chýbať.
2023
Ak ste sa chceli pozrieť do histórie výsledky pepp.sk stratégií v roku 2023 s komentárom nájdete tu.
Ako vznikol nápad založiť tieto investičné stratégie a prečo do nich investovať
Komentár zakladateľa a správcu stratégií
25 rokov sa venujem finančným trhom a investovaniu. Dlho som hľadal spôsob ako zorganizovať sporenie a investovanie pre seba, svojich blízkych a priateľov. Vďaka exkluzívnej dohode s EIC, sme dosiahli poplatky výrazne nižšie ako v inde, nulové zdanenie a potenciánlne vyššie výnosy.
Vytvorili sme investičné stratégie, do ktorých investujem svoje osobné a rodinné peniaze a do rovnakých investičných stratégií môžete investovať aj vy. Máte záruku, že o Vaše peniaze sa postarám rovnako ako sa starám o svoje vlastné. Všetky naše portfóliá v EIC nájdete tu.
