Prečo sa oplatí druhý pilier

1. Vaše peniaze

Peniaze nasporené v II. pilieri sú Vaše osobné vlastníctvo. Naopak peniaze odvedené do I. piliera, teda do Sociálnej poisťovne, vaše nie sú. Použijú na výplatu dôchodkov pre dnešných dôchodcov. Vzhľadom na demografický vývoj je naivné sa domnievať, že o 20-30 rokov uvidíme zo Sociálnej poisťovne viac ako sociálne minimum.

2. Dedičnosť

Keďže úspory v druhom pilieri sú vaše peniaze, v prípade úmrtia ich zdedia vaši dediči alebo budú odkázané osobe (osobám) uvedenej na účastníckej zmluve. Dedičnosť platí počas sporiacej fázy a aj počas fázy výplatnej, až kým si nekúpite doživotný dôchodok. Ten je totiž už nie je investíciou na Vašom účte, ale poistením a poistky sa nededia.

3. Zásluhovosť

Druhý pilier je zásluhový. Čím viac počas aktívneho života zarábate, a teda čím vyššie odvody platíte, tým väčšiu sumu si nasporíte. O to väčší dôchodok z 2. piliera budete nakoniec mať. Naopak - starobný dôchodok zo Sociálnej poisťovne závisí od politicky motivovaných valorizácií dôchodkov a ohrozuje ho negatívny demografický vývoj populácie.

4. Daňová efektívnosť

Do druhého piliera sa investuje z hrubej mzdy, teda peniaze do dôchodkového fondu odvádzame ešte pred zdanením. To je podstatný rozdiel v porovnaní s investovaním do podielových fondov, do vkladov v banke alebo v porovnaní s individuálnym investovaním. Sporiteľ  v 2. pilieri investuje daňovo efektívne. Zdaňované zatiaľ nie sú ani výnosy z druhého piliera. Politici však hrozia zdanením výnosov v prípade jednorazových výberov počas výplatnej fázy (viď nižšie).

5. Automatizovaný presun do konzervatívnych portfólií

Jedna užitočná vlastnosť sporenia v dôchodkových fondoch je, že v 50 rokoch veku začne správcovská spoločnosť vaše dôchodkové úspory postupne presúvať do dlhopisového garantovaného fondu. Počas aktívneho života treba investovať do akciových – indexových fondov, no s blížiacim sa dňom odchodu do dôchodku je dobré dynamickú stratégiu postupne meniť na konzervatívnu. DSS-ky to spravia za vás - automaticky. Hovorí sa tomu "predvolená stratégia".

Je dobré, že predvolená stratégia ponecháva časť investícií v akciových indexových fondoch. Investičný horizont sa predsa nekončí odchodom do dôchodku. Priemerná dĺžka života na dôchodku je 17 rokov.

V celkovom pohľade na majetok začínajúceho dôchodcu navrhujem vnímať:

1. pilier ako sociálnu istotu.
2. pilier odporúčam vnímať ako konzervatívny doplnok k prvému pilieru.
3. pilier vynechať, ak do neho neprispieva zamestnávateľ
4. pilier - v súkromných investíciách však odporúčam naďalej zostať v rastovo orientovaných investíciách (indexových akciových fondoch) - viď záverečný zoznam odporúčaní na konci článku.

6. Relatívne nízke náklady

Dôchodková správcovská spoločnosť si účtuje "iba" 0,45% za správu dôchodkového fondu. Poslednou novelou však zákonodarci odstránili 1% “za vedenie účtu” a 10% zo zhodnotenia. Tieto poplatky už dnes ako sporitelia neplatíme. 

V porovnaní s klasickými podielovými fondami (správcovské poplatky od 1% - 2% ) aj v porovnaní s 3. pilierom (správcovské poplatky od 1% - 1,2% plus 10% zo zhodnotenia ) sú poplatky v 2. pilieri jednoznačne nižšie. Ja osobne spravujem dôchodcovské stratégie s nulovým správcovským poplatkom, klient platí len 7/100 (sedem stotín) alebo 1/10 zo zhodnotenia ako odmenu za úspech (performance fee).

7. Možnosť dobrovoľných príspevkov

Sporiť si do dôchodkových fondov dôchodkových správcovských spoločností môžete aj nad rámec zákonných odvodov. Úspory z dôchodkového fondu však uvidíte až po dovŕšení dôchodkového veku. V minulosti existovala aj daňová výhoda súvisiaca s platením dobrovoľných príspevkov. Táto skončila v roku 2016.

Pre koho majú zmysel dobrovoľné príspevky do druhého piliera

Dobrovoľné príspevky do 2. piliera majú zmysel len pri nízkych investovaných sumách. Ak zarábate priemerne či ľahko nadpriemerne a dokážete ušetriť každý mesiac 10 – 20 €, 2. pilier je svojou jednoduchosťou a pomerne nízkymi poplatkami pre vás akurát. Chcete tieto peňažné prostriedky investovať a neviete, ako to urobiť čo najvhodnejšie? Moje odporúčanie - pošlite si ich do indexového dôchodkového fondu ako dobrovoľný príspevok.

Ale - ak zarábate toľko, že dokážete odkladať 50 € a viac mesačne, prípadne jednorázovo, no opakovane investovať aspoň 500 €, určite zvážte IV pilier dôchodkového zabezpečenia.

Ak ste narodený v 70-tych rokoch 20, storočia, zvážte sporiť do tohto portfólia v IV. pilieri:

Portfólio životného cyklu a penzijného zabezpečenia 2040. IV pilier Vašeho dôchodku.

Ak ste narodený v 80-tych rokoch 20, storočia, zvážte sporiť do tohto portfólia v IV. pilieri:

Portfólio životného cyklu a penzijného zabezpečenia 2050. IV pilier Vašeho dôchodku.

Aké nevýhody má druhý dôchodkový pilier?

1. Zhodnotenie. Kým neexistovali indexové fondy, zhodnotenie nielen dlhopisových ale aj akciových fondov bolo mizerné. Za prvých 15 rokov existencie systému dôchodkového sporenia priemerný sporiteľ zarobil len veľmi málo a po odrátaní inflácie priemerný sporiteľ prerobil. Našťastie dnes už aj tento problém má riešenie - indexové fondy.

2. Právna neistota. Druhý pilier je lákadlom pre politikov, ktorí potrebujú zalátať diery v rozpočte. Legislatíva sa často novelizuje a pre investorov, ktorí sa rozhodnú v 2. pilieri sporiť na dôchodok, je práve neistota asi najväčším veľkým negatívom. Vo viacerých krajinách strednej a východnej Európy siahli politici po druhom pilieri oveľa chamtivejšie, ako tomu bolo pred vyše 10. rokmi na Slovensku. V Kazachstane a v Maďarsku ho de facto znárodnili a v Poľsku ho zásadne okresali.

3. Nulová likvidita. Pod pojmom likvidita sa v investičnom žargóne myslí rýchlosť, s akou sa dostanete k svojim investovaným peniazom. Pri dôchodkových fondoch svoje úspory uvidíte až po odchode na  dôchodok. Táto nevýhoda je do určitej miery kompenzovaná daňovým zvýhodnením.

Komu sa oplatí druhý pilier?

Druhý pilier sa veľmi oplatí mladým ľuďom vo veku do 40 rokov a zamestnancom s vysoko nadpriemernou mzdou. Do 2. piliera by sa oplatilo vstúpiť aj ľuďom v strednom veku -  medzi 40 a 50 rokov – najmä, ak zarábajú nadpriemerne. Avšak vstup je možný len do 40 rokov. Podľa mňa je to škoda a vnímam to ako zbytočné obmedzenie.

Mladým ľuďom sa II. pilier jednoznačne oplatí

Pre ľudí, ktorým do dôchodku zostávajú ešte dve-tri desiatky rokov, je výhodnejšie, ak si na dôchodok budú sporiť v druhom pilieri (v porovnaní so zotrvaním v prvom pilieri). A to z dvoch hlavných dôvodov:

1. Demografický vývoj. Na Slovensku je dnes 3,77 ekonomicky aktívnych ľudí (vo veku 20 až 64 rokov) na jedného človeka staršieho ako 65 rokov, teda potenciálne ekonomicky neaktívneho. No o 20 rokov tento pomer podľa štatistík klesne na 2,38. O dvadsať rokov neskôr tak na jedného dôchodcu bude pripadať podstatne menej pracujúcich a odvody platiacich ľudí. Dôchodky z 1. piliera tak určite nezostanú na súčasnej úrovni (v pomere k priemernej mzde).
   
2. Čím skôr si človek začne sporiť a tým pádom čím dlhšie jeho peniaze “pracujú”, tým vyššiu sumu dôchodku dosiahne. Na túto tému si prečítajte "Tri príbehy investovania na dôchodok, alias na čase záleží".

Počet potenciálne pracujúcich na 1 dôchodcu

Ľuďom s nadpriemerným zárobkom sa 2. pilier oplatí

Druhý pilier sa oplatí aj ľuďom, ktorí zarábajú nadpriemerne. Dôvodom je “solidarita bohatých s chudobnými” zakomponovaná do spôsobu, ktorým sa počíta dôchodok zo štátneho - 1. piliera. Ak  váš hrubý príjem presahuje 1375 € (čo je 1,25-násobok priemernej mzdy v roku 2020), do výpočtu vášho dôchodku z 1. piliera vstupuje len 68% zo sumy, ktorá tento 1,25-násobok prevyšuje. A pozor, čokoľvek zarobíte nad rámec 3-násobku priemerného platu, nič z toho vám Sociálna poisťovňa pri výpočte dôchodku nezohľadní. (hoci horná hranica platenia odvodov je až 5-násobok priemernej mzdy).

Komu sa neoplatí druhý pilier?

Druhý pilier sa neoplatí väčšine živnostníkov a ľuďom, ktorí zarábajú podpriemerne a je predpoklad, že aj počas ďalších rokov budú zarábať podpriemerne. Solidarita zakomponovaná do spôsobu výpočtu dôchodku zo sociálky zvyšuje podpriemerné dôchodky a tak ľudia zarábajúci menej dostanú z 1. piliera vyšší dôchodok (v pomere k ich priemernej celoživotnej mzde) ako ľudia, ktorí zarábajú nadpriemerne.

Ak však nechcete zostať chudobní, sporte si na dôchodok v 4. pilieri. To platí najmä pre živnostníkov. Živnostníci by nemali dnes ušetrené odvody prejesť, ale radšej ich premeniť na investície vo štvrtom pilieri. Odporúčam článok "Dôchodkové zabezpečenie pre živnostníkov", ktorý sa téme podrobne venuje.

Ako a kedy je možné vybrať peniaze z druhého piliera?

Ako požiadať o dôchodok z 2. piliera?

O vyplatenie dôchodku z 2. piliera môžete požiadať v Sociálnej poisťovni alebo v dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS), v ktorej si sporíte na dôchodok.

Sociálna poisťovňa “osloví” poisťovne a pošle vám ponukový list s viacerými ponukami dôchodkov. (rôzne druhy dôchodkov definujem v ďalšej časti článku). Platnosť ponúk je 30 kalendárnych dní a termín skončenia platnosti bude vyznačený na ponukovom liste. Môžete si sami určiť, či vám Sociálna poisťovňa zašle ponukový list poštou alebo elektronicky.

Ak sa rozhodnete pre niektorú z ponúk, kontaktujte životnú poisťovňu alebo DSS-ku s najlepšou ponukou. Kontaktné údaje nájdete priamo v ponukovom liste. Ak si z predložených ponúk počas ich 30-dňovej platnosti nevyberiete ani jednu, o dôchodok môžete požiadať bezplatne kedykoľvek neskôr. Nepočítajte však s tým, že na druhý pokus dostanete lepšiu ponuku.